2017年11月1日，河北蔚縣金溝澗溝煤礦

12年，煤炭消費(fèi)總量337.2萬(wàn)噸;

13年，煤炭消費(fèi)總量336.1萬(wàn)噸;

14年，煤炭消費(fèi)總量335.1萬(wàn)噸;

15年1-10月，煤炭消費(fèi)總量322萬(wàn)噸。

注意，雖然單獨(dú)看煤炭消耗水平并沒有下降太多，但即便在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下，每年經(jīng)濟(jì)總量還是在穩(wěn)步增速，所以煤炭形似下行是建立在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增速的基礎(chǔ)上的，所以并非是簡(jiǎn)單的靜態(tài)下滑，還涉及到一個(gè)此消彼長(zhǎng)的環(huán)境因素。

造成這個(gè)面的原因說白了還是受四萬(wàn)億影響導(dǎo)致的產(chǎn)能盲目擴(kuò)大，而國(guó)內(nèi)因?yàn)榻鼛啄杲?jīng)濟(jì)下行后需求不足，就產(chǎn)能過剩了。所以基本上現(xiàn)在煤炭行業(yè)的環(huán)境是非常嚴(yán)峻了，不過去年隨著一系列宏觀政策出臺(tái)，關(guān)稅政策的變化和人民幣的國(guó)際接軌，基本上大的區(qū)域市場(chǎng)再受到進(jìn)口煤的沖擊也已經(jīng)很小了，加上煤炭作為不可再生資源，北方煤炭也不大可能會(huì)再次低價(jià)傾銷，所以應(yīng)該也壞不到哪里去了，基本是個(gè)底部。

在下限可以確定的情況下就是該考慮未來上限了，可以確定的是，現(xiàn)在能源再怎么尋求轉(zhuǎn)型也好，開發(fā)新能源也好，煤炭現(xiàn)在依然還是我國(guó)的基礎(chǔ)能源，對(duì)國(guó)家安全和能源戰(zhàn)略有很大的意義，習(xí)現(xiàn)在之所以能夠比較硬氣的面對(duì)各個(gè)國(guó)家元首，不也還是因?yàn)槲覈?guó)的產(chǎn)能過剩啊。

然后15到16年也很微妙，這兩年我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本也處于增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整、政策消化的三個(gè)形式的疊加階段，經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致保守主義抬頭，所以我國(guó)能源現(xiàn)在的「富煤缺油少氣」的結(jié)構(gòu)短期內(nèi)還是難以改變，我手上拿到的內(nèi)部的參考，預(yù)計(jì)到2020年全國(guó)煤炭消費(fèi)量會(huì)到48億噸左右，加上未來國(guó)際形勢(shì)變化，我國(guó)一直進(jìn)口的石油天然氣一旦被控制，國(guó)家能源安全還是會(huì)依賴煤炭。

然后比較直接的就是我們拿到的該龍頭的Q4財(cái)報(bào)和工業(yè)用電還有銷售配比等一系列的直觀數(shù)據(jù)，因?yàn)楸Ｃ芟嚓P(guān)不便分享了，不過能明顯感到回暖的跡象，可以分幾點(diǎn)說一說：

15年4季度，中央還有地方，特別是經(jīng)濟(jì)增速較高的區(qū)域，債務(wù)壓力很大，穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力也很大，反而對(duì)鋼材市場(chǎng)利好，直接轉(zhuǎn)嫁在煤炭行業(yè)的話就是對(duì)精煤市場(chǎng)利好;

去年的基建投資同比也是增長(zhǎng)的，從15年8月開始，水泥價(jià)格開始上漲，直接反應(yīng)在建材煤的需求也在同時(shí)增長(zhǎng);

15年進(jìn)入10月份后雨季結(jié)束，全國(guó)的降雨量減少，水電發(fā)電量連續(xù)回落，取而代之的是火電發(fā)電量明顯大幅增長(zhǎng)，煤炭需求進(jìn)一步回升。

所以煤炭行業(yè)的拐點(diǎn)肯定會(huì)有，或是內(nèi)因或是外因，但是要復(fù)蘇至煤炭黃金十年的風(fēng)景肯定是不可能了。

煤炭相關(guān)專業(yè)，家鄉(xiāng)處礦區(qū)城市，祖父和父親一生都從事煤炭行業(yè)，根據(jù)我的一些親身見聞不得不說從2013年中國(guó)煤炭形勢(shì)已經(jīng)明顯開始有所退步，如果僅憑中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告一些官方的說辭對(duì)現(xiàn)今煤礦市場(chǎng)抱有過于樂觀的想法那一定是要碰壁的。

首先，你應(yīng)該也了解我國(guó)煤炭的供需關(guān)系，絕大多數(shù)煤炭是供給工業(yè)能源，主要是煉焦鍛鋼和火力發(fā)電兩大項(xiàng)。

先說第一項(xiàng)煉焦鍛鋼，從2012年開始我國(guó)鋼鐵行業(yè)就出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，各個(gè)企業(yè)大面積虧損，最嚴(yán)重甚至一噸鋼毛利只有幾角錢，詳細(xì)原因可以看這個(gè)問題相關(guān)回答因此各個(gè)鋼鐵企業(yè)都努力調(diào)整產(chǎn)能優(yōu)化人員配置，鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)率也明顯放緩，對(duì)于煤炭的需求也隨之降低。

之后再說火力發(fā)電，通過近年股市漲跌也可一瞥大眾對(duì)于今后政府政策的預(yù)計(jì)：減少化石能源的使用，更大力度扶持開發(fā)新能源，以及最重要的改善城市環(huán)境提高空氣質(zhì)量。14年初國(guó)家為了解決民眾關(guān)切的霧霾問題，已經(jīng)限制今后火力發(fā)電增設(shè)機(jī)組，希望加大清潔電能在電網(wǎng)的比例。與鋼鐵行業(yè)一樣，大部分火力電廠的效益也不容樂觀，和鋼鐵產(chǎn)業(yè)不同的是鋼鐵作為工業(yè)原料不可替代而火力電廠是有其他電能替代品，新能源發(fā)電的規(guī)模化對(duì)煤礦將是更具影響的沖擊。

然后對(duì)于煤礦本身呢?是如何應(yīng)對(duì)效益減少的狀況呢?是否也能通過裁剪人員、降低產(chǎn)量來解決呢?

這里不得不說大型煤礦的無(wú)奈了。煤炭產(chǎn)業(yè)作為工業(yè)排頭兵在建國(guó)初20年為國(guó)家工業(yè)發(fā)展起到了領(lǐng)跑作用，很多城市(譬如我的家鄉(xiāng)平頂山)都是由煤炭支撐發(fā)展起來的，同樣這種大型工業(yè)項(xiàng)目也創(chuàng)造了大量就業(yè)空間，以平頂山為例，城市城區(qū)人口約100萬(wàn)，而在當(dāng)?shù)孛旱V工作的工作適齡青壯年人數(shù)就大約18萬(wàn)(還不包括相關(guān)衍生的如洗煤選煤等基礎(chǔ)工業(yè))，這些人當(dāng)中有相當(dāng)比例只有煤礦工作經(jīng)驗(yàn)的低知識(shí)水平從業(yè)者，若對(duì)整個(gè)集團(tuán)進(jìn)行一次大的人事精簡(jiǎn)，占整個(gè)城市人口五分之一的人惶惶不安，面臨丟飯碗的擔(dān)憂，這對(duì)于城市維穩(wěn)是大大不利的，無(wú)論是政府還是企業(yè)本身都不可能允許。

因此煤礦更不能減產(chǎn)，煤礦的人事花費(fèi)占了總利潤(rùn)的四成，為了養(yǎng)活不能輕易裁撤的大量礦工，煤礦反而需要每年保證增產(chǎn)才能維持效益。

于是矛盾產(chǎn)生了，鋼鐵和電廠需求方在減少需求，而煤礦卻在保持增產(chǎn)，煤價(jià)必然就會(huì)被壓低，而且煤炭賦存的地質(zhì)情況對(duì)于開采成本有著決定性的影響，所以一些地質(zhì)復(fù)雜開采成本大的礦井更加窘迫，如黑龍江龍煤集團(tuán)2013年因此虧損近五十億。

國(guó)家解決城市環(huán)境問題是一個(gè)長(zhǎng)久的規(guī)劃，未來幾年火力電廠方面和新能源應(yīng)用對(duì)煤炭的負(fù)面影響將會(huì)一直存在，未來幾年中國(guó)煤炭形勢(shì)不會(huì)是讓人樂觀的形勢(shì)。

剛過去的十年是中國(guó)煤炭市場(chǎng)的黃金十年，煤礦效益提高明顯，煤炭相關(guān)從業(yè)者在十年當(dāng)中賺的盆滿缽滿，再想想十幾年前二十世紀(jì)九十年代末煤礦工人幾個(gè)月沒有開支苦不堪言的生活，其實(shí)這也只是一個(gè)行業(yè)盛衰更替的輪回，有盛必有衰，同樣有衰必有盛。

對(duì)于煤炭行業(yè)也毋需擔(dān)心會(huì)從此一蹶不振。能源產(chǎn)業(yè)永遠(yuǎn)是國(guó)家最根本的保障，尤其是化石能源，國(guó)家版圖上有什么才能依靠什么，中國(guó)一直是個(gè)煤炭大國(guó)，這是由地質(zhì)賦存決定的，我們的能源消耗大部分還是依靠煤，這是工業(yè)幾十年發(fā)展形成的，新清潔能源的規(guī)模化應(yīng)用能影響到煤炭的地位畢竟還極其遙遠(yuǎn)，中國(guó)還是要有很長(zhǎng)的時(shí)間依靠煤炭作為主要能源。