2018年3月7日晚間,鵬欣資源發布關于公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金事項獲得證監會并購重組委審核通過暨公司股票復牌的公告。本次重組獲證監會通過,標志著鵬欣資源黃金采選業務板塊布局初步完成,銅鈷金協同促進,共譜公司大資源戰略藍圖。

鵬欣資源作為全球領先的綜合資源服務商,一直致力于多元化的產業布局。近年來,公司響應“一帶一路”倡議,加快海外擴張與資源儲備的步伐,全面整合上市公司管理運營資源與海外礦業開發經驗,通過希圖魯銅礦開發、剛果金銅鈷礦區租賃、鈷礦石交易中心運營、剛果(金)銅鈷生產線全力推進、攜手文森特達成銅鈷產品包銷協議以及本次收購奧尼金礦等舉措,已初步實現有色資源全面布局。本次交易完成后,上市公司將擁有南非優質黃金礦產資源,此舉進一步夯實了公司在非洲的基地化平臺建設,完善了旗下各資源礦種的跨周期性協同。通過完善上游多元化布局,擴大凈資產規模,顯著降低經濟周期波動帶來的不利影響;同時利用黃金的避險保值功能,保證公司盈利的穩定性和可持續性,成為鵬欣資源抵御市場波動風險的重要保障。

公司在打造以銅鈷金為主的采礦、選礦、冶煉為核心業務的完整產業鏈的基礎上,積極推進業務轉型升級,目前已初步形成礦業、新能源材料、國際貿易、金融投資四大業務板塊的資源整合、協同促進的多元化布局,以期實現向全球領先的綜合資源服務商轉型的戰略目標。

銅產業區位優勢明顯,工藝技術先進。鵬欣資源在剛果(金)深耕多年,擁有的希圖魯銅礦位于利卡西市,地處加丹加銅鈷礦帶的中心,具有品位高、埋藏淺、易于露天開采等特點,區位優勢明顯。周邊尚未開發的銅礦資源極為豐富,礦山資源擴張的潛力和前景巨大。希圖魯礦工藝技術成熟,屬世界先進水平,在濕法煉銅生產工藝過程中,磨礦階段采用半自磨球磨機,礦石處理量大,磨礦效率高,生產成本低。分級過程中采用高頻振動篩,分級效率好,成本較低,這在中國有色行業屬于首創。固液分離過程中采用真空帶式過濾機,適用于大規模的連續自動化生產,自動化程度高,耗用人力成本低。希圖魯礦的陰極銅產品,A級銅合格率為95.70%,被客戶譽為“非洲質量最好的陰極銅”。 特別是2017年公司還完成了小萃取技術改進項目,使含銅尾礦廢水得到有效利用,進一步提升了經濟效益,降低了成本,并改善了環境。

日出中的工廠
 

在國際大宗產品市場上,2017年銅價表現搶眼,5月后銅價上沖的動力最為強勁,從5700美元很快進入6700美元的新的平臺,年末一度達到7300美元上方。受銅價上漲影響,2017年鵬欣資源的營業利潤及營業收入大幅增加。可以預期,隨著全球經濟的穩健復蘇,需求端仍保持較穩定的增速,未來銅供應端還將延續偏緊的狀態,支撐價格中長期保持堅挺,預計銅價未來格局為寬幅震蕩中伴隨重心逐步上移形成慢牛格局,安泰科預計的2018年銅價運行區間為6200-8200美元,均價在7000-7100美元附近。在此宏觀環境下,鵬欣資源的銅板塊必將保持較好的盈利前景。

鈷資源多渠道保障,產業鏈布局完善。鈷是制造鋰電池等新型電池必要的金屬原料,全球鈷消費中,電池材料占比最高,接近60%。隨著新能源汽車的爆發式增長,鈷的需求大幅增長。而自然界鈷礦常與鎳、銅等礦藏伴生難以開采,加之全球儲量極少。目前最大鈷生產國剛果(金)局勢動蕩,使得全球鈷資源供應鏈更加脆弱。2017年以來,鈷價上漲了約126%,國際市場低品位金屬鈷的價格均突破35美元/磅,創金融危機后的新高。在各國政府的鼓勵下新能源汽車行業飛速發展,未來五年鋰電池的復合年均增長率將達到30%,鈷需求近幾年仍將保持較高的增速。安泰科預計2018年金屬鈷價格仍將在震蕩中上揚,低品位金屬鈷最高價格有望突破45美元/磅。

剛果(金)境內富集世界上最大的銅、鈷資源,鵬欣資源除立足銅業務以外,正積極推進鈷產業發展,已經形成了鈷資源產業鏈的完整布局。一方面,與文森特礦業鎖定約15年對應鈷金屬量不少于1500噸/年的上游鈷礦原材料,通過與剛果(金)國家礦業總公司簽訂礦山租賃協議,進一步拓展鈷礦資源;大力打造剛果(金)當地最大的鈷礦石國際交易平臺,在為公司提供質優價廉的鈷原料的同時,通過開展鈷礦石貿易、倉儲、物流和礦山承包開發,形成新的利潤增長點。此外,希圖魯年產3000噸鈷金屬的氫氧化鈷生產線一期項目正穩步推進,預計今年下半年投產,公司將繼續推進二期4000噸鈷金屬的氫氧化鈷生產線的建設,目前已經提前與格派新能源簽訂五年包銷協議,鎖定30%氫氧化鈷產量。另一方面,在澳大利亞參股了 CleanTeQ公司,獲得除非洲外最優質的Sunrise鎳鈷鈧礦(原Syerston礦),該礦山提前與當升科技簽訂五年包銷協議,鎖定約20%的硫酸鈷和硫酸鎳產量。隨著公司項目的逐步推進,公司新能源上游鈷產業鏈的布局將更加完善,隨著鈷價的上漲,公司的鈷板塊業務未來將有望盡享新能源行業紅利。

SMCO鈷項目奠基

黃金產業資源稟賦好,奠定行業龍頭地位。此次公司通過收購南非奧尼金礦,切入黃金采選業務,可有效拓展有色金屬業務范圍。奧尼金礦位于南非西北省克拉克斯多普金礦富集地帶,其資源儲量豐富,黃金品位較高,依托奧尼金礦優質的礦山資源稟賦,可奠定公司在黃金領域的龍頭地位。根據礦業咨詢機構Minxcon探測,奧尼金礦黃金儲量合計約501.74噸,平均品位約7.04克每噸,屬于高品位礦藏,具有良好的開發基礎和經濟效益前景。根據截止2016年底中國各大黃金生產商公布數據,奧尼金礦的保有資源儲量及預計礦產金產量均可在國內黃金公司中名列前五名。未來項目復產后將達成年處理198 萬噸礦石、生產95%合質金11.74噸的生產能力,達產年后將實現年銷售收入282,703萬元。

奧尼金礦航拍照片

隨著全球經濟迎來金融危機爆發后的全面復蘇,目前全球黃金投資需求自2017年來逐漸恢復。2017 年國際金價一路震蕩走高,國際黃金現貨價格從 1月初的 1151 美元/盎司低點開始攀升,9月上旬價格達到一年來新高1362.40 美元/盎司。美聯儲加息縮表或將啟動弱勢美元周期,各種政治、地緣、金融、社會不穩定風險因素將繼續加大金價的波動與反彈,預計國際黃金價格將總體繼續維持震蕩上行格局,根據安泰科可的分析2018年國際金價預計主要波動區間在1200-1400 美元/盎司,均價在1300 美元/盎司左右。公司在奧尼金礦價值低位及時整合優質資源,隨著金價的趨穩和上行,將為公司未來盈利能力充分釋放與可持續發展奠定基礎。

依托資源優勢,布局新能源及新材料領域。2017年,新能源行業迎來了全球性的大發展。在全球各國及各大車企的推動下,全球汽車電動化發展的大趨勢更加明朗。一些國家相繼制定了傳統燃油車退出時間表,我國隨著雙積分制度的實施,新能源汽車行業將進入發展的新時期。新能源汽車將成為剛性需求,包括動力電池在內的儲能行業發展迅速,預計2018年將迎來一輪新的發展熱潮。

目前,鵬欣資源依托上游的礦產資源渠道結合未來新能源產業快速增長的預期,正逐漸向新能源產業下游進行布局,未來將致力于新能源產業的服務,有效的整合現有資源,實現價值最大化。公司參股設立了上海鵬珀新能源發展有限公司,作為新能源平臺,將承接新型能源材料(動力電池和儲能技術)產業鏈相關的礦業資源和關鍵材料的投資、開發和運營。新能源公司將打造一支素質過硬、擁有專業技能、能為投資項目提供專業化增值服務的投資管理團隊,通過行業研究、資本運作、投資并購、與運營管理完成與新能源產業相關的相關產業的布局。按照鵬欣資源的科技創新為導向和新能源、新材料、動力電池相關高科技領域的布局,目前新能源平臺的各項業務正有序開展,并初步鎖定了與新能源產業相關的關鍵材料和下游產業目標。未來新能源公司將以成為國際、國內動力、儲能電池及上游材料和資源的領先服務企業作為的長期奮斗的目標。

“貿易+金融”模式,為產業發展保駕護航。貿易與金融投資板塊一方面將服務和支持公司實業發展需求,挖掘并對接產業鏈多個關鍵環節,實現產融互動、協同發展;另一方面貿易與金融也將分別作為公司獨立的業務發展領域,在公司自身管理運營團隊與經驗優勢的帶動下,發揮其各自的行業影響力與價值,實現公司全面可持續的發展。貿易業務方面, 2017年公司貿易工作取得了顯著進展,貿易產品除主營業務陰極銅外,還增加了鎳、鋁、白銀等多個品種,貿易規模增大。為公司創造了良好的經濟效益,并形成了穩定的客戶群。金融業務方面,公司2017年完成各項金融業務,滿足公司多元化金融需求。結合各個事業部產業發展,按照當年預算和整體戰略布局,完成了各項融資業務,實現了短期投資目標。

在貿易業務上,公司將進一步做大貿易規模和盈利,擴大基本金屬進口的貿易量,配合公司發展的主業增加貴金屬的交易量等。金融投資方面,圍繞戰略需求,制定相應的融資策略;發展新型融資工具,利用海內外資源擴展融資渠道;針對各類并購、投資項目進行融資,做好直接融資工作,做好資金計劃以確保生產及貿易用款。公司將依托“貿易+金融”確保業務模式多元化發展,為公司成為全球領先的能源資源服務商保駕護航。

鵬欣資源通過順應國家戰略,穩步推進全球多元化產業布局,堅持產融并舉,投資與并購并行、內生外延協同增長的戰略導向,實現礦業、新能源材料、貿易和金融四大領域的全面布局。隨著公司多元化發展戰略不斷推進,四大板塊有望協同促進,公司作為能源服務商的角色正穩步邁進,公司的競爭力與綜合實力將顯著提升。